生存面临挑战
余额宝的诞生开启了互联网金融元年,据融360统计显示,截至2014年9月30日,市面上已经有56家机构共推出79个宝宝类理财产品,在数量上比2013年翻两倍。这些宝宝类理财产品虽然由不同类型的机构发行,但本质上都是货币基金。按发行机构的主体类型分为“基金系”、“银行系”、“基金代销系”和“第三方支付系”。2014年是第三方支付系和银行系宝宝类产品集中爆发的一年,基本实现了主要网络平台和银行的全覆盖。各大互联网公司和电商平台推出的“宝宝”显示出强大的吸金效应使传统银行业感受到了危机,为防止大额存款从银行搬离,各大银行采取限额措施的同时,纷纷推出自己的专属“宝宝”奋起直追。特别是随着下半年中小城商行布局互联网金融步伐的加速,银行系宝宝最终在数量和收益率上都超过了第三方支付系。
从整体规模变化来看,2014年前三季度宝宝类产品的规模在不断增长,但随着今年来收益率的逐渐下降,宝宝类产品的规模增速已经开始放缓,第三季度余额宝规模首次出现负增长,表明宝宝类产品的吸金能力在慢慢减弱。随着宝宝类产品成为大小银行的标配,人们渐渐不再将余额转入余额宝,而是直接转入银行系“宝宝”。与宝宝类产品规模增速放缓相对应的,是宝宝类理财产品收益率的不断下降。7日年化收益率已由2014年1月份的6.5%—7.5%的收益区间跌至11月的4%—5%的区间范围,“宝宝”高收益神话正在破灭。专家认为是今年以来货币基金收益率整体下滑、回归“正常时代”的一个缩影。
从2013年6月余额宝横空出世带动全民理财热潮,到2014年下半年宝宝类理财产品集体遇冷,短短一年时间,很多人对“宝宝”的态度已经变成“粉转路人”。其中,除了收益率下降之外,各系宝宝同质化严重,应用功能单一也让投资者日趋疲软、热情消退。随着货币市场化进程的推进,货币基金的优势的消失,依赖于货币基金的传统宝宝类理财产品也将逐步走向衰退。互联网宝宝是利率管制时代的阶段性产品,随着利率市场化改革的推进,互联网宝宝将会面临退出历史舞台的生存挑战,而票据类、保险类等理财产品的推出也将是互联网宝宝的威胁。
p2p网贷平台收益趋稳
跑路风险仍存
从2013年11月至2014年10月,国内网贷平台的发展进入了一个关键阶段,新网贷平台激增、“跑路潮”接连上演、行业洗牌加剧等等,都说明网贷行业处于一个诸侯争霸的竞争局面。银行、保险、上市公司等传统金融机构纷纷进军互联网金融领域。根据融360重点监测325家网贷平台数据显示,近一年网贷平台成交量基本保持逐月递增趋势,涨幅比最高达106.9%。
监测数据显示,在过去12个月中各省直辖市网贷平台成交量前五名由高到低依次为：广东、浙江、北京、上海、江苏。平均年化收益率为17.65%,行业总体的平均收益率呈缓慢下降趋势。有9个省份的网贷平台平均收益率高于全国平均水平。其中广东、山东、湖南位居前三位。另一方面,重庆、北京、河南地区收益率偏低。
另据数据统计,近一年网贷平台总成交量为1163.98亿元,其中53%的成交额集中在15%-20%的中低收益率平台,而收益率在20%以上的高收益率平台成交量仅占16%。网贷行业监管政策临近,不少平台将收益率调整至合理区间规避风险；随着问题平台的不断涌现,提现困难、倒闭、跑路等事件频发,投资者风险意识也在不断增强,他们更愿意通过降低对收益的要求来换取资金安全,这也使得网贷平台收益率对成交量呈现出“量价背离”的现象。总体而言,投资者在选择平台上更加趋于理性,避险资金也流向低息平台。
p2p投资人方面,在融360重点监测的网贷平台中,投资人数前五名的平台分别是红岭创投、人人贷、有利网、微贷网、宜人贷。成立时间超过1年、投资门槛偏低以及一线城市的平台更受追捧。在借款人方面,从2014年以来网贷行业借款人数呈加速上升趋势,借款人数排名前十的平台分别为陆金所、红岭创投、微贷网、人人贷、投哪网、温州贷、翼龙贷、好帮贷、365易贷、你我贷。p2p行业竞争异常激烈,优质借款人来源的争夺也被视为目前p2p平台之间竞争的主要体现。
国内的网贷平台自2013年后如雨后春笋般野蛮生长,在无监管、无门槛的情况下也暴露了很多问题。根据融360监测数据显示,在过去12个月里国内网贷行业问题平台共计184家,平均每个月有15家平台出现问题。而出现问题的主要原因集中在提现困难、运营不善、老板失联,更有甚者为恶意诈骗。过去12个月里出现问题的网贷平台,主要集中在广东、浙江、上海、江苏、湖南等地区,广东省问题平台为43家居首位,占全部问题平台的23.4%,而问题平台的重灾区广东、浙江、上海地区,累计占比53%。
网贷平台的出现在缓解中小企业融资难的问题上发挥了积极地作用,但是经过一段时间的野蛮生长,国内网贷行业的参与机构日益增多,市场的竞争必定会日趋白热化,也必定会有更多的平台倒闭。而另一方面,网贷平台的兑付危机、跑路等问题已得到监管层的重视,银监会等部门正在紧密制定p2p相关监管细则,预计2014年底或2015年初会出台,到那时必定会使一些经营不善的平台失去生存空间,网贷行业的淘汰率将进一步加剧。

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